Nacido como Kim Bendix Petersen en Dinamarca el 14 de junio de 1956, el futuro King Diamond se sintió atraído inicialmente por el hard rock teatral gracias al ejemplo pionero de Alice Cooper y pronto tomó las riendas de varios grupos locales en la década de 1970, entre ellos la banda de punk-metal The Brats. Ese grupo pronto se convirtió en Mercyful Fate, cuya formación incluía a Hank Shermann en la guitarra, Michael Denner en la guitarra, Timi Hansen en el bajo y Kim Ruzz en la batería, junto a Diamond. Para entonces, el cantante ya había desarrollado una afinidad por lo oculto que dio forma a los temas de las letras de la banda, al tiempo que comenzó a usar un maquillaje que recordaba una mezcla entre su ídolo Cooper y Gene Simmons de Kiss.

Una vez que varias maquetas circularon por toda Europa y llegaron a Estados Unidos a través de los círculos de intercambio de cintas entre entusiastas del metal, Mercyful Fate lanzó un EP homónimo de cuatro canciones y, posteriormente, firmó con Roadrunner Records. El quinteto lanzó dos discos emblemáticos del thrash metal: Melissa en 1983 y Don’t Break the Oath en 1984, cuyo contenido satánico provocó una reacción considerable entre los observadores externos. A pesar de las prometedoras perspectivas, la banda se disolvió tras no poder ponerse de acuerdo en una dirección musical común, ya que Diamond prefería mantener la intensidad del thrash metal, mientras que varios miembros se inclinaban por un hard rock más comercial.

Sin dejarse desanimar, Diamond inició una carrera en solitario que reflejaba a su banda anterior tanto en su carácter sonoro como visual. La formación inicial incorporó a sus antiguos colegas de Mercyful Fate, Hansen y Denner; sin embargo, la alineación cambió con el paso de los años, dejando al guitarrista Andy LaRocque como el único miembro constante, además del propio líder. Los tres primeros álbumes en solitario de King Diamond —Fatal Portrait en 1986, Abigail en 1987 y Them en 1988— son considerados en general como su mejor trabajo, aunque continuó lanzando material hasta principios de la década de 1990 con Conspiracy (1989) y The Eye (1990).

Por esa misma época, su nombre se vio envuelto en disputas derivadas de un segmento televisivo de Geraldo Rivera sobre supuestos mensajes ocultos en la música; Simmons, de Kiss, presentó una demanda alegando que el diseño del maquillaje de Diamond se asemejaba demasiado al que él mismo había usado en la década de 1970 y principios de la de 1980, lo que finalmente resultó en un acuerdo extrajudicial que obligó a Diamond a modificar su diseño.

Al entrar en principios de la década de 1990, Mercyful Fate se vio frecuentemente citado como una influencia clave por innumerables nuevas bandas de thrash y death metal, lo que llevó a la formación original —sin el baterista Ruzz— a reunirse y producir más álbumes: In the Shadows (1993), que incluía una regrabación de «Return of the Vampire» con Lars Ulrich de Metallica en la batería, Time (1994), Into the Unknown (1996), Dead Again (1998) y 9 (1999). A mediados de la década, Diamond reanudó el lanzamiento de álbumes en solitario al mismo tiempo que su trabajo con Mercyful Fate, comenzando con The Spider’s Lullabye en 1995, bajo su nuevo sello, Metal Blade. El álbum de tono apocalíptico The Graveyard (1996) tuvo éxito en las listas de Finlandia, al igual que Voodoo (1998), una historia de brujería ambientada en el bayou. Ubicó su noveno álbum de estudio, House of God, en el sur de Francia para rendir homenaje al lugar envuelto en conspiraciones de Rennes-le-Château, y luego retomó su historia más conocida con Abigail II: The Revenge en 2002. En 2003 le siguió el espeluznante Puppet Master, ambientado en Budapest, al que le siguió en 2007 Give Me Your Soul...Please, nominado al Grammy. Las actividades discográficas de Diamond se detuvieron en 2010 tras someterse a una cirugía de triple bypass, pero retomó sus presentaciones en vivo en 2012 con un aclamado regreso en el Sweden Rock Festival. Aportó su característico aullido a «Room 24» en el álbum de 2013 de la banda danesa de metal Volbeat, Outlaw Gentlemen & Shady Ladies, lo que le valió otra nominación al Grammy, y en 2014 Metal Blade lanzó Dreams of Horror, una retrospectiva de dos discos que abarca la era de Roadrunner (1986–1990) y los años con Metal Blade tras la reunión de mediados de la década de 1990. El álbum en vivo Songs for the Dead, que documenta presentaciones completas en Bélgica y Estados Unidos durante la gira Abigail de 2015, salió a la venta en 2019. Más tarde ese mismo año se lanzó el primer sencillo del próximo decimotercer álbum de estudio de la banda, The Institute: «Masquerade of Madness».

En la primavera y el verano de 2025, King Diamond realizó una gira por Europa, acompañado por Paradise Lost, Angel Witch y Unto Others. En noviembre de 2025, Diamond fue homenajeado por la Fundación Danesa de las Artes y recibió un reconocimiento vitalicio por sus «esfuerzos y contribuciones muy especiales al arte y la vida cultural daneses». Además, Diamond recibirá de la fundación una beca anual de 189 000 coronas danesas (aproximadamente 26 000 dólares) durante el resto de su vida. El 12 de septiembre de 2026, Diamond se unió a My Chemical Romance en el escenario del Alamodome en San Antonio, Texas, para interpretar la canción «Mama».